PETER LYNCH ve TENBAGGER KAVRAMI

Peter Lynch 1944 yılında ABD Newton şehrinde dünyaya geldi. Küçük yaşlarda iken babasına konulan kanser teşhisi ile hayata bakış açısı değişti. Babası hastalık ile ancak

3 yıl mücadele edebilidi.

Ailesine destek olmak için 11 yaşında golf kulübünde taşıyıcı olarak çalışmaya başladı. Hayatının bu döneminde çalıştığı konum gereği ünlü ve varlıklı kişiler ile tanışma fırsatı buldu. Bu sırada  öğrendiği ve gözlemlediği  en önemli şeylerden biri, kulübe gelenlerin hepsinin önemli yatırımları olduğu  ve onlar hayatını yaşarken aynı zamanda para kazandıkları idi.

Golf kulübünde çalışırken bir yandan da üniversite masraflarını ayarlamaya çalışıyordu. Aldığı burs ile biraz olsun rahatlayan Lynch, boş zamanını kafasındaki sektör ve firmaları inceleyerek geçiriyordu.

İlk yatırım kararını taşımacılık sektöründe yer alan FLYING TIGER adlı firmaya yaptı. Firma ve hisseleri için yaptığı öngörü tam olarak gerçekleşmese de beklenen Vietnam savaşının başlaması ile asker taşınması için uçak kullanımı artınca  hisseler kısa sürede çıktı. Elindeki hisselerin 10 kata kadar çıkışını izliyordu. Sonraki yıllarda 10 katlık çıkışlar için piyasaya  yeni bir isim kazandırmış olacaktı.

1965 yılında  üniversiteden mezun olan Lynch, 1966 yılında Golf Kulubü ağı ile Fidelity Investments‘a stajyer olarak girdi. Fakat kısa süre içinde askere gitmek zorunda kaldı. Ufak bir askeri operasyondan tam kuşatma haline dönen Vietnam savaşı içinde saha da değildi. Güney Kore yer hizmetleri tarafında daha sakin bir bölümde çalışıyordu. Bu sırada  birçok firma inceleme fırsatı buluyordu. Şeker pancarı üreten bir firmayı inceliyordu. Şeker pancarı tarafında gerekli olan serin havanın aynı zamanda patates içinde uygun olması, üreticilerin bu iki ürünü aynı anda ekmelerini sağlıyor ve hasat tarafında önemli avantaj sağlıyorlardı. Lynch için bu kafasında oluşturduğu 10 bagger kavramına uyan bir yatırım olacaktı.

TENBAGGER: Aldığınız hisselerin 10x yapmasıdır.

Kore'den broker arkadaşlarını arayıp kafasında bu tanıma uyan tartım hisselerini aldırdı. Ama beklemediği durum askerden döndüğü sıra ortaya çıktı. Çiftçiler genel olarak tam kapasite çalışamayan bir sektördü. Kafasında oluşan yukarı yönlü hareket hem gerçekleşmedi ayrıca sektör önemli ödeme sorunları ile karşı karşıya kaldı. O dönem kendine gerekli araştırmayı ve saha bilgisi olmadan yatırım yapmayacağına söz verdi.

Askerlik sonrasında  kurumda kalıcı olarak çalışmaya başladı. Araştırma bölümünde birçok sektörü takip etmek olarak görevini sonraki yıllarda araştırma müdürlüğüne yükselerek sürdürdü.

Biraz şans ve biraz doğru yerde olmasından dolayı MAGELLAN fonunun başına geçti.

18 Mio USD olan fon 13 yıllık yönetimin ardından 14 Mia usd ye ulaştı.

Peter Lynch’in  ‘Borsa’da Tek Başına’ adlı kitabını  okuyanlar var ise bu kavramı hatırlayacaklardır.

TENBAGGER : Kavram aslında  baseball sahalarından gelmektedir; BAG burada baseball oyunundaki “base” kavramından yani eşkenar dörtgen alanını ifade eder. Oyuncu puan almak için topa vuruş sonrasında sahayı tamamlamasına “BAGGER “ denir.  İki kere  tamamlarsa “two-bagger”, dört kere tamamlarsa  “four-bagger” olur. Lynch TENBAGGER ile burada fiyatını 10’a katlayan hisseleri isimlendirir.

TENBAGGER HİSSELERİ

Hisseler aslında  kimsenin henüz farketmediği ve patlamaya hazır ama altı dolu bilgi ve araştırma ile tanınmış olan firmaların hisseleri olmalıdır.İlk bakışta kolay gibi gelse de bu şekilde bir portföy oluşturmak hem sektörel bir portföy dağılımı yapmamızı sağlarken hem de arada  yaptığımız hataların bizi üzmemesini sağlar.

Tek bir hisse ile önemli kazançlar sağlayabiliriz evet ama ya işler tersine dönerse? Burada önemli sermaye kayıpları verebiliriz.

Firmaların sektörü henüz büyümemiş ve gelişmemiş olmalıdır. Büyümüş sektörlerde herkes pozisyon alıp oradaki marjı azaltmıştır.

• Piyasanın henüz farketmediği firmalar olmalıdır.

• Çarpan olarak ucuz olmalı ama büyüme olarak  oranları gelecek vadetmelidir.

• Yeni bir teknoloji ya da kitlelere yön verecek şekilde yatımları olmalı.

• Pazar payı tarafında önemli bir yere sahip olacak hedefleri olmalıdır.

• Küçük özkaynak yapısı ve  karlılığın geri dönüşleri  yüksek olmalıdır

• Ürettiği ürün niş ürün olmalıdır.

Bu hisseleri bulabilmek ve hepsinde bir kazanç sağlamak zordur. Zaten amaç aslında hepsinden kazanç sağlamak değil olası düşüşlerden kendimizi korumak, olası aşırı yükselmelerin içinde yer almaktır.

Bununla ilgili olarak  portföyümüzde TENBAGGER oluşturursak nasıl bir kazanç sağlarız hesaplamasının sitemize koyuyoruz. Sizlerde burada portföy yüzdeleriniz ile kazanç ve kayıplar karşısında toplamda nasıl bir getiri elde edeceğinizi hesaplayabilirsiniz.

“Bu işte iyiyseniz, on kararın altısında haklı çıkarsınız. Asla on kararın dokuzunda haklı olamayacaksınız!”